公募基金参与上市公司定增升温 51家基金年内认购总额近700亿元
本报记者 王思文
(资料图)
今年以来，公募基金参与上市公司定增的热情有所升温。
记者根据东方财富Choice数据统计，截至8月18日，今年以来共有51家基金公司参与上市公司定增投资，较去年同期的47家增加了4家。从认购总额来看，这51家基金公司累计认购规模接近700亿元(去年同期为687亿元)。
具体来看，年内参与上市公司定增的51家基金公司中，有14家基金公司的认购规模超过10亿元。其中，诺德基金共参与135次上市公司定增项目，认购总规模达到201.5亿元，数量和规模均位居第一；其次是财通基金，今年以来共参与133次上市公司定增项目，认购总规模189.58亿元。这两家基金公司的认购总额遥遥领先其他基金公司。
此外，广发基金、华夏基金、兴证全球基金、中欧基金、易方达基金、金鹰基金、银华基金和南方基金位列第二梯队，今年参与定增项目的认购总额分别为45.82亿元、41.16亿元、20.8亿元、14.87亿元、13.84亿元、13.7亿元、12.45亿元和12.14亿元。
对于今年以来公募基金参与定增项目热情持续升温的原因，九泰基金相关负责人在接受《证券日报》记者采访时分析称：“公募基金参与定增投资的数量与金额近年来逐步增加，一方面，反映了市场总体估值水平较低，很多上市公司具备较高的投资价值。另一方面，也反映出公募基金在定增投资与研究方面投入的精力越来越多。”
实际上，2022年定增市场度过了较为艰难的一年，彼时有公募基金经理向记者透露，定增市场供给明显减少，市场承压较大。
2023年以来公募基金参与定增项目的投资思路和策略有所调整。上述九泰基金相关负责人进一步对记者表示，由于定增投资存在固有的锁定周期，因此在投资标的选择方面，应该更加关注估值的安全边际，以降低投资的不确定性。另外，公司治理是否健康、管理层的专业程度、融资的必要性和合理性等都是重要参考指标。定增融资一般涉及新项目投资，要考察企业历史投资项目的回报情况。
财通基金基金经理曹玉龙则对记者表示：“2023年定增市场需要重点从基本面、行业景气周期、折扣水平、估值水平等维度评估定增标的安全边际。”
九泰基金总裁助理刘开运在接受《证券日报》记者采访时表示，从过往定增投资的经验来看，在市场估值较低的区间选择基本面扎实、有确定成长性、估值合理的公司进行定增投资，叠加定增投资的折价效应，风险相对较低。
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